我教我自己：手把手教你买基金
第一章 基金投资的前期准备
1.1 关于理财，你感到焦虑吗
- 贩卖焦虑，是当下这个时代最容易博得眼球的生意。
- 对自己的钱负责，是投资者需要谨记的首要原则。
- 理财的事情，可深可浅，我们永远都是学生，当你的基金在慢慢上涨时，当你的股票开始盈利时，当你的房产让你身价过亿时，你都要不断地提醒自己：对风险要保持敬畏之心。
- 投资最关键的其实是理念，只有清楚了自己的投资理念，才会明确方向，才会实现最终的梦想。
1.2 与时间成为朋友
- 根据统计数据显示，投资者平均持有基金的时间长度仅为——一个季度。也就是说，在购买基金后不超过3个月的时间，很多人就已经把基金赎回了。我不想说坚持持有就一定能够盈利，但是不坚持或者只是短时间地持有某支基金，看到稍有下跌就慌忙卖出，那么割肉的概率会大大增加。
- 与其说理财坚持的时间越长越好，不如说理财开始的年纪越小越好。
1.3 装满三个口袋之后再投资
投资的最佳状态是，在不影响现有生活质量的前提下，让自己的资产保值增值。
如果投资的钱是借来的，甚至是信用卡套现出来的，那么投资者在心理上会承受巨大的压力，一种迫切需要高回报的压力，只许赢不许输的情绪会扭曲你的判断和行为。在这种情况下，人们往往会冒更大的风险去博取高收益，而不会认真地思考投资方向，不能正确地理解投资理念。如果赢了，很大程度上也是侥幸；如果输了，将会是一败涂地、倾家荡产。
第一个口袋：生活备用金
- 备用金额度约为3~6个月的生活费
- 备用金必须能够快速取现
一旦使用了备用金，那么在突发情况结束之后，要在第一时间把备用金补齐。
第二个口袋：保险
- 保险的目标要明确：不论是买储蓄型的还是消费型的保险，它的首要作用其实是提供医疗保障，收益反倒是次要的。
- 保费要适中保险一般都是一年一交，总的来看，三个险种的保费加起来不宜超过年收入的10%，毕竟保险的作用是以防范为主。
第三个口袋：短期要用的钱
- 如果你在已经解决了买车、结婚、生孩子这些主要开销之后还有余钱的话，就可以进入投资准备阶段了。
第二章 基金的前世今生
2.1 什么是基金
- 公募基金投资者其实就是投资者们把钱收集到一起，找一位懂得投资的专业人士来帮忙去投资证券市场，从而赚取收益。当然，这位专业人士并不是活雷锋，我们需要支付给他一定的辛苦费
2.2 基金的历史
- 所谓的基金其实就是把大家的钱组织在一起，让有经验的人来帮忙打理的间接投资方式。
- 1990年初我国才首次发行了第一支基金，在之后6年又陆续设立了75支基金，业内一般把这75支基金称为“老基金”。随着管理不断规范，1998年3月基金金泰和基金开元成为新基金的开端。基金规模也快速从几十亿元增长到了目前的11.6万亿元的规模，从此基金开始成为老百姓熟知的理财产品。
2.3 基金的命名规则
- 基金命名的规则一般是：基金公司+投资方向+基金类别+收费类型
- 当然并不是每支基金都是严格按照这样的规则命名的，有些基金从名字上很难判断出它的类型，那么就需要你点开基金的详细介绍，看看基金主要重仓哪些股票。
2.4 基金收益率由哪些因素决定
- 基金的收益主要包括三个方面：资本利得、股息红利、利息收入。
- 资本利得:资本利得是基金的主要收益。基金公司的操作模式实际上是在低价位时买入股票，当股票价格上涨到一定阶段后，股票的风险会逐步增加，此时基金公司就卖出股票，风险就跟着被卖出。在一买一卖的循环往复过程中，基金的收益在增加，净值也在不断增长。
- 股息红利:事实上，股息红利是两个部分。一部分是股息，就是基金购买某家公司的优先股权，从而享有这家公司净利润分配的所得。股息通常是按一定的比例事先规定的，是构成投资者回报的一个重要部分，因此股息高低也是基金管理人遴选投资组合的重要标准。另一部分是红利，是指基金因购买公司股票而享有该公司净利润分配的所得。一般而言，公司对股东的红利分配有现金红利和股票红利两种形式。
优先股：优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。 优先股股东没有选举及被选举权，一般来说对公司的经营没有参与权，优先股股东不能退股，只能通过优先股的赎回条款被公司赎回。
- 利息收入主要分为两个部分。一部分是投资债券的收入，指的是基金资产由于投资不同种类的债券，比如国债、地方政府债券、企业债等而获得的定期利息。因此，对于基金，尤其是债券型基金来说，债券利息是构成投资回报的重要组成部分。另一部分是银行存款利息收入，指基金把资金存入银行所得的利息收入。对于开放式基金来说，要保证投资者能随时赎回基金，因此会保留一定比例的现金在银行，虽然这部分收益仅占基金收益很小的一部分，但是对于基金来讲是必不可少的。
在这三种收益中，资本利得收入是基金收入中最主要的收入，是大家在投资基金时需要重点关注的。
2.5 你要投资哪种类型的基金
按照投资的资产类别不同，基金大体上可以分为货币型基金、债券型基金、股票型基金、混合型基金。
货币型基金
货币型基金专门投资风险小的货币市场，比如我们熟知的国债、央行票据、商业票据、银行定期存款、同业存款等，都是货币型基金投资的对象。正因为这些资产风险很低，所以货币型基金也成为很多理财达人存放应急备用金的好地方。
当大额资金暂时没有好的投资渠道时，货币型基金也是薅羊毛的好地方。
应急备用金就可以放在货币型基金里随时取用。
安全性高、流动性强、收益高于活期存款是货币型基金的优势。
债券型基金
债券型基金主要投资的是各类债券，比如我们熟悉的国债、金融债、企业债等。债券型基金也可以将少量资金投资到股票市场。根据持有债券比例和类型的不同，我们把债券型基金进一步细分：
- 对于完全（100%）投资债券的基金，我们称为纯债基金。
- 对于债券投资比例在80%以上的债券型基金，我们称为普通债券型基金。普通债券型基金分为一级债券型基金和二级债券型基金：一级债券型基金除了可以购买债券之外还可以参与一级市场新股申购和增发；二级债券型基金在一级债券型基金的基础上更进一步，可以买卖股票。因此，从风险的角度来看，二级债券型基金的风险大于一级债券型基金。
- 第三种债券型基金叫作可转债基金，主要投资的是可转化债券，这类债券型基金的特点就是债券在特定的时候可以转化为股票，具有股票和债券双重性质。
债券型基金的年化收益要高于货币型基金，但是风险也随之增加。收益和风险，永远是相伴的。
股票型基金
股票型基金主要投资股票市场，在占比上，股票型基金中的股票不能低于80%。
混合型基金
混合型基金，从名字上就能感受到这类基金的混搭风格。股票型基金的股票仓位和债券型基金的债券仓位都必须在80%以上，但是混合型基金的股票仓位可能只有60%，债券仓位只有20%，还有20%是货币型基金。
按照投资理念分类
按照投资理念的不同，基金还可以分为被动型基金和主动型基金。
被动型基金指的就是指数型基金。指数型基金顾名思义就是模拟指数的基金，具体来说是以特定指数为标的（比如以上证综指或者深证指数为标的），并以该指数的成分股为投资对象的基金。
主动型基金需要由基金经理主动来选股、选债，试图通过人工挑选，获取比市场水平更高的收益。
按照资产地域分类
QDII基金就是专门投资海外市场的基金,就是说国内的基金公司可以募集投资者手中的人民币去购买国外的资产，比如股票、债券等。
2.6 避开基金投资的八大误区
业绩排名靠前的基金就是好基金吗?
基金的排名固然重要，也是我们选择靠谱基金的重要依据，但是对待过去的业绩大家要有清晰的认识：过去的已然过去，我们面对的是未来，不确定的未来。不能一味地相信过往业绩。
基金越便宜越好吗?
收益率只和投资金额和单位基金涨跌比率有关，和净值高低关系不大。所以，购买基金并不是越便宜越好，基金净值高反而说明其过往投资收益表现不错，为投资者们赚了不少钱。所以，大家在购买基金的时候，对于净值不要过于看重，或者说净值高低不应该成为大家买基金的决定性因素。
明星基金就是最好的吗?
这个误区其实和看业绩排名选基金类似。大家都喜欢追捧明星基金，但是明星基金的光芒都来自过去的成绩。很多明星基金受到热捧之后就开始出现业绩下滑。
与其关注明星基金，不如关注基金的可持续性和稳定性。毕竟我们选基金是要选一个耐力型选手，拿百米冲刺的劲头跑马拉松，估计很难笑到最后。
基金名字就是投资的主要方向吗?
大家在关注基金名字的同时，也要考察基金投资资产是否和投资策略相一致。确保投资的基金是自己想要的类型。
分红的基金才是好基金吗?
事实上，基金业绩的好坏与基金分红没有直接关系。基金分红并没有增加投资者的收益，实际上是把大家的收益从左口袋放到了右口袋，玩了一个小游戏而已。
基金净值降低，会有更多钟情低净值基金的投资者来申购，基金的申购费、管理费才是基金公司最在意的。
新基金一定比老基金好吗?
新基金的投资策略是否奏效，新基金的基金经理是否靠谱，在没有过去历史数据可以参考的情况下，实在是难以评判。新基金都是有封闭期的，在三四个月的封闭期内，基金经理要完成建仓工作。如果此刻是在牛市期间或者股票估值普遍偏高的时候，基金经理还不得不去建仓，那么会增大投资风险。
新上市的股票价格很有可能远远低于其价值，但是新基金投资的股票大部分是经过基金公司反复研究、不断挑选的股票，可能会有新股票在其中，但是总的来看，不会大量存在这样的情况。
规模大的基金都是好基金吗?
基金规模大，说明选择这支基金的投资者或者机构比较多。但是，大部分的基金业绩表现会出现“规模收益递减”的特性。
就是说基金规模越大，赚钱越难。这是因为随着基金规模的增大，基金经理需要将大量新进入的资金买入资产，在大量资金的压力下所买入的股票质量就难以保证，即使没有好的标的，基金经理迫于时间和投资纪律也只能退而求其次选择次优甚至是一般的股票，基金原有的优秀资产比例会进一步下降，业绩容易被侵蚀。
船小好掉头，规模太大的基金，要想调仓换股也会困难重重。
可以相信专家的判断吗?
我们假设一位专家给1000个人预测未来市场的涨跌，不同的是专家告诉其中500个人说明天股市要大跌，对另外500个人说明天要大涨。
市场的魅力就在于它不断地考验大家，用涨跌来迷惑大家。在上涨的时候让大家信心爆棚，产生贪婪心理；在下跌的时候，让大家寝食难安，阵阵恐惧。
投资是手段不是目的，更不是生活的全部。当一个投资者每天盯着净值坐立不安时，也许他反而离投资的真正意义越来越远了。
第三章 基金操作全流程
3.1 基金如何选
最让大家关心的有两个方面：收益和风险
- 大公司：实际上真正比拼的是双方的经济实力，或者说是综合国力。从基金规模看，截至2017年上半年，基金规模破1000亿元的基金公司有：天弘、工银瑞信、易方达、博时、招商、南方、嘉实、华夏、建信、中银、汇添富、广发、富国、华安、华宝、兴全、兴业、上投摩根、大成等。根据第三方评级机构（天相投顾）的评级来看，获得五星评级的基金公司有：南方、嘉实、汇添富、华安、富国、兴全。根据2017年上半年业绩位列前茅的基金产品来看，业绩比较突出的基金公司有：易方达、建信、嘉实、景顺长城、银华、招商、安信。
- 老经理：选择基金经理主要看什么呢？总的来讲，业绩和稳定性是考核基金经理的关键。在选择基金经理的时候，需要把基金经理管理过的基金综合到一起来看，如果基金经理管理一支基金超过3年，甚至5年，而且还能保持较好的业绩，那么对于投资者来说将是最大的福音。
- 贝塔（β）系数：反映的是基金和基金评价基准之间的系数，是一个相对指标。大多数基金对标的的评价基准都是沪深300指数。贝塔系数>1的时候，说明基金比大盘的波动大，即风险比大盘高。例如贝塔系数是1.3，那么如果大盘涨10%，基金就会涨13%；但是在下跌的时候，如果大盘跌10%，基金就要跌13%。
- 阿尔法（α）系数：阿尔法系数反映的是基金能够在多大程度上跑赢整个市场，也就是基金能够获得的超额收益。
- 夏普比率:夏普比率就是能够综合衡量收益和风险的系数，它是用基金收益减去无风险投资收益，再除以基金的标准差得出的。例如，基金A的年化收益率是28%，标准差是10，90天国债的收益率是5%，那么基金A的夏普比率就是（28-5）/10=2.3。夏普比率高，则说明在收益相同的情况下，基金面临的风险较低；或者说在风险一定的情况下，收益较高。
无论是贝塔系数、阿尔法系数还是夏普比率，都需要在同一类型的基金中进行对比，如果拿股票型基金和债券型基金进行对比，就没有意义了。
在选择基金的时候，在宏观层面要选大基金公司+老基金经理；在微观层面要关注贝塔系数+阿尔法系数+夏普比率。当然，最重要的是选你最爱的那支基金。
3.2基金如何买
目前市面上主流的基金购买途径有三种：一种是去银行代销网点购买，另一种是直接去基金公司的网站购买，最后一种是去第三方理财机构购买。
3.3基金转换
如果想把自己手里的基金换成自己新看上的基金，最直接的方法就是赎回老基金，然后再买入新基金。但是这样的方法费时费力。很有可能经这么一折腾，一周时间就过去了。如果你购买的是QDII基金，时间会更长。
所谓基金转换，理解起来非常简单，就是把基金赎回和重新申购的步骤合二为一，卖出旧基金，买入新基金。进行基金转换，不但可以节省时间，在费用上也能省下一笔。因为基金转换不需要全部缴纳新基金的申购费用，只需要缴纳转入转出基金之间的申购差价，加上转出基金的赎回费用。如果转入转出基金的申购费用一样，那么投资者只需要缴纳转出基金的赎回费用就可以了。基金转换费用=转出基金赎回费+转入转出基金原申购费率补差费
基金转换不仅可以节省时间，也能够省去一笔不小的费用。需要提醒大家的是，基金转换也需要注意时间节点，在交易日15点之前提出申请就会按照当天的净值进行转换，在交易日15点之后提出申请就按照下一个交易日的申请处理。规则和买卖基金没有区别。
基金转换可以规避基金风险。当股市出现较大波动的时候，通过基金转换可以将高风险的股票型基金转换成低风险的货币型基金或债券型基金，而在投资者看好后市时可再将货币型基金或债券型基金转换成股票型基金，享受牛市带来的收益。
3.4基金买入卖出的成本到底是多少
基金公司总要想尽办法薅投资者的羊毛，基金没涨多少，倒是给基金公司交了不少手续费。
买入基金的时候要交申购费，卖出基金的时候要交赎回费，基金持有期间还要交管理费和托管费。
申购费用计算
买老基金会有一个动作是申购，要交申购费。国内的申购费一般是按照外扣法来进行计算的。
赎回费用计算
第四章 基金类别介绍
4.1货币型基金
货币型基金主要投资于短期货币工具（一般期限在1年以内），比如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、短期债券等短期有价证券。货币型基金的这些投资品种决定了它的风险在各类基金中是最低的，货币型基金的合约一般都不会保证本金的安全，但事实上货币型基金的性质决定了它极少会发生本金的亏损。
货币型基金具有高安全性、高流动性的特点，能带来稳定的收益，投资者很容易就可以拿到3%5%的年化收益率，这相当于一年期银行存款利率的12倍。投资货币型基金相当于拿着定期存款的收益，享受活期存款的灵活性。
货币型基金按照参与资金的规模大小可以分为A类和B类。我们这里说的货币型基金，通常都是A类基金，它主要针对的是中小投资者。B类货币型基金的起始投资金额是500万元或者1000万元，让一般投资者望而却步，但是B类货币型基金的收益率也普遍高于A类货币型基金。
货币型基金的优劣衡量标准
万份收益率:指的是投资10000元货币型基金，一天能够获得的收益是多少。
七天年化收益率，指的是将货币型基金最近7天的平均收益率进行年化计算后所得来的数据。
万份收益率体现的是基金每天的收益变化，遇到月底、年底市场缺钱的时候，万份收益率会波动很大，这时候如果仅仅参考万份收益率进行投资就容易感到困惑。相对于万份收益率，七天年化收益率把短期的波动因素考虑进去，平均了过去7天的收益变化，因此更加客观、真实。
货币型基金的优势
（1）资金流动性强：货币型基金的流动性可与活期存款媲美。
（2）投资成本低：买卖货币型基金一般都免收手续费，认购费、申购费、赎回费都为0
（3）方便转换：在前面的章节里，我提到过基金转换，货币型基金也可以与基金管理公司管理的其他基金进行转换。
（4）与市场资金面成反比：货币型基金的收益率高低和市场资金面的松紧有着必然关联。如果想知道市场上资金面的松紧程度，大家可以在上海银行间同业拆放利率网站查看每天的Shibor走势图.，如果图中的折线是向上走动的，那么就可以认为目前市场上缺钱，银行更愿意出高利息，货币型基金的收益也会随之走高；如果图中的折线是向下的，那么说明目前市场上并不缺钱，货币型基金的收益则会相对下降。
神奇的B类货币型基金
在近期，原本只针对机构和大客户的B类基金的购买门槛降低了很多。比如南方基金公司和易方达基金已经把旗下B类货币型基金的购买份额门槛降低，从500万元起购降至100元起购。
4.2债券型基金
什么是债券
债券可以大致分为以下三类:
- 第一类是政府债券。比如中央政府发行的债券叫作国债，因为有中央政府背书，信用非常好;政府债券既可以是中央政府发行的也可以是地方政府发行的
- 第二类是金融机构债券。比如，银行向社会发行的债券统一被叫作金融债。金融机构的最大优势是比一般企业信用要高一些
- 第三类是企业债券，即企业自己发行的债券。企业债券在信用等级上，显然没有前两个高。
债券型基金进行了以下分类:
- （1）纯债基金：只投资债券，不投资股票，不打新股，也不投资可转债，完全不参与股票市场。
- （2）一级债基：在纯债基金的基础上，可以适当参与新股申购。
- （3）二级债基：最多可以拿出20%的资产参与投资股票。
- （4）可转债基金：主要投资可转债。
债券型基金从（1）到（4）的排序，收益可能越来越高，伴随的风险也越来越大。
如何选择债券型基金
1.是否是银行系发行的债券型基金
之所以看一支债券型基金是否有银行背景，是因为债券都是在银行间市场交易的，那么银行系的基金公司就可以拿到成本更低的债券，对于用户来讲收益就可能会更高。
2.看评级
在晨星网上，首先看该基金评级和夏普比率，之后看基金收益排名及四分位排名；债券型基金的类型和主要投资资产也是需要重点关注的。
债券型基金投资好时机
1.与货币政策反向债券的价格总体上是和利率成反比的。
如果货币政策宽松，央行降准降息，那说明当前市场缺少流动性，这时候债券将来能带来的现金流就具有吸引力了，债券价格就会上涨，债券型基金的收益就会上升。如果监管部门启动加息，由于债券将来产生的现金流不变，那么债券型基金的收益就有下降的趋势。
2.与股市反向
股票市场和债券市场长期以来呈现出如同“跷跷板”一般的关系，此消彼长。在通常情况下，如果股票市场进入熊市，债券市场的收益就会比较可观。
4.3指数型基金
什么是指数
作为指数型基金的投资标的，上证综指还有很多不完善的地方：
- 上证综指在制定的时候，主要依据股票的发行量大小来设计权重。失真会成为上证综指无法回避的问题，往往会出现“只赚指数不赚钱”
- 上证综指反映的是股票交易所中所有股票的全貌，优质股票也好，垃圾股票也好，统统都算在里面，但是对于投资者来讲，显然是不愿意购买垃圾股票的。作为指标，也希望它是代表整个市场中比较优秀的企业的发展情况。
主要指数型基金介绍
沪深300指数所选取的300支股票覆盖了上交所和深交所6成左右的市值，它能够比上证综指更全面、更真实地反映出A股市场的整体走势。沪深300指数反映了市场上大盘股的整体趋势。
中证500指数是衡量中小市值企业的指数，
中小板指数包含了在深交所中小企业板上市的100支股票。
创业板指数包含在深交所创业板上市的100支股票。这些在创业板上市的公司都是规模较大、流动性较好的股票。
什么是指数型基金
指数型基金的优势主要有以下几个方面：
- 降低人为因素
- 管理费用少
- 实现我们的中国梦：买入指数型基金，其实是在认可市场整体长期趋势是继续向上增长的，或者说是对国家未来经济前景充满信心。
指数型基金如何选择
跟踪误差：一个指数型基金优秀不优秀，看的就是跟踪误差。跟踪误差越小，这个指数型基金复制指数的能力就越强。
费率要低：
管理费和托管费，基金公司就是靠着这些费用发家致富的，而且大家在平时投资的时候，对这两个费用的感觉不是很敏感。这主要是因为管理费和托管费都是按日计提的，也就是说，管理费和托管费在每个工作日公告基金净值时已经被扣除了。
成立时间和规模：靠谱的基金需要经受时间的考验，靠谱的基金也蔑视时间的考验。
指数型基金投资的3个关键问题
宽基指数型基金VS窄基指数型基金
宽基指数就是组成指数的股票类型多样，每个成分股的权重也不会占很大比例，能够基本反映整个市场的涨跌情况，具有非常强的市场代表性。宽基指数最大的优势就是，它包括了各行各业，盈利远比单一成分股更加稳定。成分股越多，覆盖的行业也就越广，分配得就越均匀，宽基指数的盈利也就越稳健。
窄基指数，或者说行业指数所对应的基金跟踪的就是某一个行业，仅仅反映这个行业的涨跌情况。比如有色金属指数、医药指数、能源指数等。
指数型基金VS主动型基金
（1）坚定不移地爱着你的指数型基金。指数型基金是大家投资的主力，是核心，我们需要紧密围绕在指数型基金的周围，毕竟它可以让我们战胜70%的投资者，获取市场的平均收益。长期来看，只会赢不会输，唯一需要考虑的是赢多少的问题。
（2）选出你比较看好的、长期优秀的主动型基金。比如实力较强的机构、优秀的基金经理、经过牛熊考验的老基金。当然，这样的难度基本等同于选股票了。
指数型基金定投好还是一次投入好
（1）如果我有20万元资金可以投资，假如我一次性买入某指数型基金，那就说明我认为目前的价格已经很便宜了，指数已经处于低点，未来也难以出现大幅下跌了。此时不买入，更待何时？
（2）如果我愿意先持有现金，等更便宜的价格出现时再出手，这也反映了我对市场的预期，那就是认为市场未来还会下跌，将来的价格会更加便宜，持币观望一下也无妨。
（3）如果我把这20万元分成50份按月买入指数型基金，那么这就是代表“我并不知道未来的市场会上升还是下跌，只要不是全民炒股的氛围兴起，那么就可以分批次买入”。这样不会买在最低点，但也肯定不会买在最高点。
4.4股票型基金
加强版的“4433”法则
4433基金筛选法则：
（1）过去1年在同类基金中排名前1/4的基金；
（2）过去2年、过去3年以及今年以来在同类基金中排名前1/4的基金；
（3）近6个月在同类基金中排名前1/3的基金；
（4）近3个月在同类基金中排名前1/3的基金。
进一步的基金筛选条件
基金规模
基金规模太小的话，容易被清盘，从另一个角度来看，大家对它的认可度也不高，所以低于2亿元规模的基金要筛选掉。我们在筛选条件里把基金规模范围确定为2亿元以上。
基金经理
一支基金的基金经理至少要操盘3年以上，最好是3~5年，才能经历一个完整的牛熊市。
夏普比率
夏普比率是一个相对综合的指标，它既体现了基金的收益，又体现了基金的风险系数，夏普比率越高，说明在收益相同的条件下风险越低，或者说在风险相同条件下收益越高。总之，对于基金来讲，夏普比率是越高越好。在这次筛选中，我们要求夏普比率要大于1。
最大回撤
最大回撤的意思是，在历史上任选一天买入基金之后，这支基金会遭受的最大亏损。因此最大回撤可以被看作一个衡量风险的指标。对于基金来讲，最大回撤越大，说明基金的波动性越强，也就意味着基金的风险越高。在这次筛选中，我们要求最大回撤要小于50%。
晨星网的评级结果
晨星网的准确性和客观性是有目共睹的。有兴趣的投资者可以亲自试试。
4433法则的增强版：
（1）用4433法则初步筛选；
（2）剔除规模小于2亿元、基金经理任职小于3年的；
（3）要求夏普比率>1，最大回撤<50%；
（4）要求晨星评级4星以上。
股票型基金阶段法建仓
例如，我看中了基金A，手里有1万元投资资金，那么在申购的时候我可以先用二分之一的资金，即5000元进行第一次申购，过一段时间之后，如果行情发展与预期不符，则不再追加资金，并选择时机将之前的投资赎回；如果行情发展和自己之前的判断一致，那么可以继续用剩余资金的二分之一，也就是总资金的四分之一（即2500元）买入。按照这样的方法，我们可以在行情发展的过程中不断买入基金，最终完成建仓。
用阶段法建仓需要明确两点：
第一，投资者要有足够的判断力，尤其是要能判断出哪支基金在未来会大幅上涨，此时进行定期定额投资显然不如快速建仓效果好，毕竟此时最重要的是时间，如何快速拿到还未上涨的筹码才是关键；
第二，阶段法建仓避免了一次性买入的风险，一次性买入之后，如果基金大跌，大家可能就没有子弹进行补仓。通过阶段法可以分批、分阶段买入，一旦出现大波动就可以及时赎回。
4.5QDII基金
什么是QDII基金？
QDII的中文全称是合格境内机构投资者，就是说允许境内机构投资境外资本市场的股票、债券等有价证券的一项制度安排。
QDII基金是可以配置全球资产的。在可以预见的将来，美国依然是全球配置的第一选择。一些号称全球精选的QDII基金也是重仓美国市场。除了美国，我国的香港地区也是QDII基金比较钟爱的投资市场。
QDII基金优势
- 基金收益：国内QDII基金占比较多的基金主要集中在易方达基金公司、上投摩根基金公司和华夏基金公司
- 外汇额度:QDII基金不占用大家的个人外汇额度
- 赚取汇率波动差:QDII基金和国内其他基金最大的不同就是，需要考虑汇率的波动，尤其是在美元进入升值通道的时候，购买美元资产本身，就是在抵抗通胀。
- 分散投资：把部分资产分散到成熟市场能够更加有效地分散投资风险
QDII基金的投资种类
- 美国权益类：美国作为一个成熟的资本市场，权益类投资最合适。如果大家想投资的话，美国的指数型基金肯定是首选，所以主动型QDII基金就不要考虑啦。
- REITS:REITs的中文全称是房地产信托投资基金，在海外已经成为房地产证券化的重要手段。
- 黄金类老话说，盛世古玩，乱世黄金。从资产配置的角度说，黄金是可以配置一些的。尤其是在全球各种“黑天鹅”“灰犀牛”事件频发时，黄金避险和抗通胀的特性绝对可以说是一流的。但是要想靠黄金获得高收益的话，估计很难，有统计以来，黄金的年化收益率没有超越过5%，所以配置一些就好，不宜过多。
4.6ETF基金
一级市场和二级市场
一级市场
在企业股份证券化之前，对企业新发行的股份进行交易的市场就是一级市场。
企业上市之前，基本上是属于私有的。如果企业想出售自己的股份进行融资的话，就需要进行私募交易，通过机构或者自己找少量投资者，和这些人进行协商出售股份。企业在没有证券化之前，也就是说在上市之前进行的股权交易都属于一级市场。天使投资者就是一级市场里的主要投资方之一。一级市场也被称为“发行市场”
二级市场
如果企业准备上市，把手里的股份变成股票进行发行流通，那么对这些股票进行交易的市场就是二级市场。二级市场是有价证券进行买卖交易的场所。
二级市场的功能在于为有价证券提供流动性，使证券持有者随时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。所以二级市场又被称为“流通市场”。
区别
- 一级市场是二级市场的基础，一级市场的规模决定二级市场的规模，影响着二级市场的交易价格。没有一级市场，二级市场就成为无源之水。
- 二级市场（流通市场）是一级市场（发行市场）得以存在和发展的条件，如果没有二级市场的存在，一级市场成交的股票就会锁死在股东手里，股东没办法通过转售获利，就不会有人愿意去一级市场认购股票成为股东，一级市场会成为一潭死水。
- 所以两个市场关系密切，既相互依存又相互制约。
什么是ETF基金？
中文全称是：交易所交易型基金／交易所交易型开放式指数型基金。
比如我准备申购50ETF，那么在一级市场申购的时候不是使用现金，而是要用一篮子股票来申购50ETF，申购的份额至少要100万份。在赎回基金份额时，我拿回来的也不是现金，而是一篮子股票，赎回的时候至少也要100万份。目前，ETF的申购、赎回只能在指定的代理券商柜台进行。
ETF基金的优势
- 流动性好。普通开放式基金每天只公布一次净值。ETF基金每15秒就刷新一次报价。它可以像股票一样快速交易，与在银行、第三方平台申购/赎回基金相比，时效性更强，方便投资者随时交易。
- 有效复制指数走势。ETF基金可以较好地复制指数的走势情况，一方面ETF基金不需要像开放式基金那样预留一部分现金方便用户赎回；另一方面由于套利的存在，ETF的价格和净值拟合得很好。
- 成本低。ETF基金由于是在交易所进行交易，所以佣金和买卖股票是一样的，都是万分之几，而且免收印花税。
- 分散投资。目前港股和美股方面有很多ETF基金，大家可以通过ETF基金实现全球投资，分散风险。
4.7量化基金
什么是量化基金？
量化基金，简单来说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。区别于普通基金，量化基金主要采用量化投资策略进行投资组合管理，总的来说，量化基金采用的策略包括量化选股、量化择时、股指期货套利、资产配置等。
某些量化基金持仓300多支股票，每支股票占比都小于2%，非常分散，也就保证了基金可以覆盖多个行业的多支股票，分散投资、分散风险，可以尽可能圈住各个热点板块的轮动。
量化投资优势
- 投资分散。宁可每只股票上少薅一点羊毛，只要量大，最后也能积少成多，整体博取高收益。
- 理性、理性、再理性。量化基金有自己的选股模型，避免了基金经理的个人偏好和个人情绪，符合量化模型的股票才能入选，不符合的，基金经理也没办法。
- 适合定投。量化基金是定投的一种良好标的，因为量化基金既有同指数型基金一样的客观性（基金经理的选股和离职对基金本身影响不大），又有跑赢指数的潜力。
如何选择量化基金
最简单的就是从基金的名字入手，比如名字中含有“量化”“阿尔法”等词的基金，十有八九就是量化基金。除此之外：
- 最简单的就是从基金的名字入手，比如名字中含有“量化”“阿尔法”等词的基金，十有八九就是量化基金。要想做好量化基金，显然基金经理必须要科班出身，比如必须要是理工科专业出身，这还不够，最好是要数学、统计学或者金融工程出身的才行。
- 看基金持股占比。量化模型对于各家基金公司都是核心机密，我们一般看不到，看到了估计也看不懂。没关系，我们可以从侧面验证一下：量化基金不会集中持股，往往会买一些机构持股极少的冷门股，这也是量化选股的特点
- 看业绩。这个是最核心的指标，基金业绩不行，其他的都没有用，所以业绩才是王道。大家可以按照前面介绍的“4433增强版”方法来筛选出合适的量化基金。
量化基金也有缺点：
- 量化基金的应变能力不强。如果市场行情突变，量化基金需要一段时间进行算法的优化和调整。
- 没有办法追求超高的收益，量化基金往往关注的是长期业绩。
4.8大数据基金
互联网公司依托自己的数据优势，以挖掘其中有用信息为主要选股标准和手段，再结合基金公司的研究经验，筛选出心仪的股票组成基金。
大数据基金介绍
中证腾讯济安价值100A股指数
由腾讯财经倡导、济安金信设计、中证指数公司发布的，国内第一家由互联网媒体主导发布的证券市场指数，旨在发掘市场中的价值低估个股组合，形成“黑马”指数。
中证百度百发策略100指数
指数对样本空间的股票，按其综合财务因子、综合动量因子和搜索因子计算的综合评分降序排列，选取排名前100名的股票作为指数成分股。
南方新浪大数据100/300指数
通过新浪财经大数据定性和定量分析，找出股票热度预期、成长预期、估值提升预期与股价表现的同步关系，精选出具有超额收益预期的100/300支股票，并构建编制而成的指数。
中证淘金大数据100指数
该指数以电商商品类目相关中证三级行业的所有股票为样本空间，从中根据综合财务因子、市场驱动因子、聚源电商大数据因子选取综合评分最高的100名作为样本股，并采用等权重计算。
中证360互联网+大数据100指数
该指数利用360旗下的搜索引擎根据用户的搜索请求及查询关键字，筛选出每天与每支股票相关的查询次数，通过对查询次数的分析反映用户对股票的情绪，从中选出100支股票作为样本股。
东方红京东大数据混合基金
京东的这个基金没有单独研发指数，它的业绩比较基准是：中证800指数收益率×70%+中国债券总指数收益率×30%
虽然以上大数据基金并不完全对标沪深300指数，但是从相关系数上来看，拿沪深300指数对比，问题不算太大。
第五章 基金选择技巧
5.1对风险保持敬畏
从时间维度上讲，基金投资短期有风险，而且风险很大；但基金投资长期风险小，通常是我们可以承受的。
对风险的承担能力
一千个人眼中有一千个哈姆雷特，只有经过个人亲自打磨的投资规划，才适合独一无二的你。
哪些风险是可以避免的
对于整个A股市场中的大盘来说，涨跌牛熊本身是不可控的，更不可能被精准预测，大家在投资的时候要承认无法规避这种风险，接受这种风险的存在才是我们能够获得投资收益的基础。
对于个股的涨跌、热点板块的轮动带来的风险，以及基金公司和基金经理个性化的投资风险，大家则可以通过长期投资和分散投资来削弱和降低。这也是我们学习基金投资的原因，就是要尽可能地规避这种风险。
如何衡量基金投资的风险
不同类型的基金，风险是不一样的。一般来讲，货币型基金的风险最小，股票型基金的风险最大。即使是同类型的基金，风险的大小也有差异。
- 持股比例：基金中股票的比重越大，也就预示着基金的风险越大。
- 持股周转率：基金周转率是反映基金买进和卖出证券数量的指标，或者说是一个反映基金操作风格是否稳健的重要指标。周转率越高，表示基金买卖越频繁，基金经理的操作越倾向于快进快出的短线操作风格，风险相对越大；周转率越低，表示基金越倾向于中长期持有。
- 持股集中度：如果基金经理判断准确，基金持股集中度高，那么基金净值将会快速上涨。但是在这之后它是否能做到全身而退同样令人担心。如果开放式基金持仓过于集中，一旦某些基金出现大跌，无疑将严重影响基金的稳定性。
风险不等于冒险
投资往往伴随着风险，但是投资并不等于冒险。尤其是，即使承担了很大的风险，最后也不见得能够得到很大的收益。如果大家在短时间内承担了很大的风险，最终很有可能没有收益，甚至要承担亏损。
平衡收益和风险是一个终身需要学习的课程。
如果你刚刚参加工作，或者说离退休还有20~30年的时间，那么选择一个风险小、收益低的理财投资方式，会浪费掉大量的时间和金钱，得不偿失。
市场大跌的时候，我们怎么办
- 落袋为安投资就是要获取收益的，把浮盈变成真金白银才是王道。
- 喜新厌旧：在市场出现大跌、进入慢慢熊市的时候，市场上人心惶惶，纷纷割肉，此时大家可以把一部分注意力放到新发行的基金上面。前面介绍过，新基金会有一个建仓期，在这几个月的时间里，新基金可以较为从容地布局，躲避满仓大跌。当然，这样的操作需要我们拿出足够的勇气和判断力。
5.2如何选择适合自己的基金
你是在坚持价值投资吗？
在牛市中，价值投资受到追捧，人人都在提及价值投资的重要意义。但是，一旦进入熊市，大量散户很难忍受市场的下跌或者震荡，失去赚钱效应的价值投资理念同样会受到质疑和摒弃。
价值投资的着眼点在于挖掘价值，而价值的体现则需要时间的配合。所以价值投资不是说随时随地地买入，然后盲目地长期持有。
基金经理要选择有价值的股票，大家要选择有发展空间的基金公司。好的基金公司就如同好股票一样，随着时间的推移，具备投资价值的基金最终会为我们带来丰厚的投资回报。
你愿意持有基金多久
大多数投资者不能获得基金净值增长带来的平均收益，其主要原因是他们频繁地买卖基金，不能坚持长期投资原则。
基金不是适合频繁买卖的金融投资品种，如果投资者擅长投机，那么就不应该选择基金作为投资工具，如果选择了基金，就要坚持长期投资理念。
坚持长期投资的前提是价值投资，在经济泡沫、股市泡沫高涨时候入市投资本身就是错误的。另外，从价值投资的角度来看，在到处都是泡沫的股市中，应该选择果断离场，而不是继续持有。
注意，基金投资一定要用长期闲置资金，因为长期投资可能是一年，也可能是几年、几十年。索罗斯曾经说过：“如果你没有做好承受痛苦的准备，那就离开吧，别指望你会成为常胜将军，要想成功，必须冷酷。”
5.3分散投资的核心三要素
对于基金投资来讲，有三个要素是不能回避的，也是最关键的：收益、风险和相关性。
做分散投资时，在考虑风险和收益的同时，还要关注投资工具之间的相关性。如果两项独立的投资之间的相关性很大，那么分散投资的效果就会很差。
5.4 72法则
我投资某支基金的年化收益率是6%，那么按照“72法则”，让我的资产价值翻一倍的时间就是72/6=12年，也就是说，如果未来每年的年化收益率是6%，那么要经过12年我的资产价值才会翻一倍。
投资的收益高低，一方面要看收益率，另一方面也要看时间。因为时间会帮助我们完成收益的翻倍增长，而高收益的风险又会被时间磨平。
5.5 如何选择基金公司
成立时间
经典需要时间，经典也蔑视时间。成立时间很长的基金公司一般都经过了市场的残酷洗礼，具有丰富的管理经验。
品种丰富
规模较大的基金公司其基金产品一般都比较丰富，不仅有自己擅长的基金投资类别，其他产品的整体水平也都不错。基金类型的多寡，也能说明基金公司是否有能力进行多方位的管理，而且有进一步实现从大到强的目标。
管理规模
基金公司的管理规模越大，说明选择投资这家基金公司产品的投资者越多，资金是最好的投票工具，管理规模庞大说明投资者对基金公司的信任。
基金经理
对于基金公司来讲，拥有一两位明星基金经理还是很容易的，但是如果基金经理的整体水准都很高的话，那么就可以从一个侧面说明，这家基金公司实力比较强。
5.6 如何选择基金经理
1.单个基金经理管理型：这种方式最常见，很多基金都是由一位基金经理操刀的。当然基金经理也需要其他人的配合和辅助，来为基金经理提供调研、交易、决策等支持。
2.多个基金经理管理型：随着社会化分工越来越精细化，基金经理负责的工作领域也更加具体。所谓闻道有先后，术业有专攻。现阶段，很多基金经理开始专攻某一个领域。
3.小组决策型：很多时候所谓的小组决策型基金，更多的是师傅带徒弟在管理。
如何选择基金经理
从业时间；盈利能力；防御能力
对基金经理跳槽的应对策略
1.持股变化基金的持股情况出现大规模变动的时候，表示基金经理的投资策略发生了改变。对于基金持股情况的变动，大家可以从基金公告中了解。
2.基金规模很多明星基金经理的离职或者跳槽，会伴随着老基金规模的变化。基金规模的大小也会影响到基金经理的操作思路。所以如果基金经理变动了之后，基金规模也大幅改变，那么十有八九基金的投资策略也变了。大家此时就要留意基金的持股情况是否也发生了重大变化，及时做好调整的准备。
5.7晨星网
为了保证评级和分析的独立性和客观性，晨星网一直坚持作为独立的第三方，它本身是不进行基金和股票投资的，也不向基金公司收取任何费用，不仅仅在美国，它在全球也是少有的基金评级权威机构。
晨星网星级评价原则
晨星网会重点关注基金的波动情况，评价基金的时候会从基金的总收益中扣除“风险惩罚”的部分。相当于在把基金的风险转化为负收益，然后从净收益里扣除，最后用扣除后的收益进行排序。这样既兼顾了基金的收益，也考虑了基金面临的风险，可谓是一举两得。
晨星网的评级更注重长期的收益，大家可以看到，越是长期收益，在评级中的占比越高，而近期收益的占比却次之。
在星级评定上，需要提醒大家的是晨星网的星级评定是一个相对评级，而不是绝对评级。星级其实和参与的基金数量有很大关系。
关于晨星评级的注意事项
基金评级是基于过往数据的
基金风险不能忽视
同类基金的星级对比才有意义
5.8基金被套了怎么办
补仓就是为了摊平
补仓是应对基金被套的经典动作，尤其是在大家比较看好某支基金的时候，补仓可以进一步降低大家的持仓成本。
换你喜欢的
多使用基金转换，一旦转换过去的基金开始盈利，就能够抵销之前被套基金的损失。当然，这种方式也有风险，尤其是在转入的基金没有如我们预想的那样快速上涨的时候，所以大家也要做好承担风险的准备。
做空你的基金
如果你预判大盘仍将继续萎靡下跌下去，那么这个时候你可以用做空的方式先把手里套牢的基金赎回，也就是卖空，然后等待更低的价位出现时再买入。这种方法就是做空，最终目的还是要降低购买基金的成本，如果操作得好甚至可以直接解套。
5.9 基金投资的两个错误行为
过度盯盘
凡事过犹不及，每天都处于基金涨跌的情绪当中，很容易迷失自己，忘记自己坚持的投资理念。
羊群效应的实践者
一旦基金开始运作，那么基金的运作方式就有可能和宣传材料大相径庭，基金经理频繁调仓等行为都会让基金的真实情况和宣传不一致。
第六章 基金定投
基金定投的初步介绍
国内外有很多理财专家都在推荐基金定投，可以说基金定投适合大多数普通投资者。所谓基金定投，最基本的方法是基金定时定额投资。
定期定额投资、不停地分批次小额买入基金，可以使基金的收益曲线变得比较平滑，更接近宏观经济的走势。这种方法简单、方便、易操作，尤其适合工薪阶层在发工资之后操作。
选择基金定投的投资者是利用时间的加权平均，淡化了基金买入的风险，而离场的风险还在那里。好消息是，基金行业受到整个国家宏观经济影响。当前我国经济仍于“重大战略机遇期”，所以长远来看，基金的走势还是大概率向上的，所以当我们赎回基金准备离场的时候，就有很大的可能做到正收益。
基金定投，赌的是国运，大概率是能赢。
这就是定投的魅力所在：用时间，强制让卖方降价。
在牛市的时候开始基金定投，基金净值会越来越高，买入的份额会越来越少，投资基金的平均成本会不断上升。所以在牛市定投效果并不理想。下跌的时候坚持定投，亏损比例会越来越少；上涨的时候坚持定投，盈利比例会越来越小。
基金定投适合哪些人
全心投入工作的人
“佛系”投资者
未来某一时点有资金需求
月光男神&女神
稳健的投资者
基金定投注意事项
- 止盈不止损:如果大家刚开始启动定投，那么就不能过于在意账面上的浮亏，更不能因为基金短时间的下跌就把它卖掉，如果过于关注短期浮亏而卖出基金，那么等到牛市到来时就只能扼腕叹息了。投资，就是要把一切交给时间。可以止盈，但是尽量不要割肉离场。
- 坚持定期投资:定投其实是一个纪律或者是一个信念的问题，要做好长期奋战的心理准备。
- 定投频次间隔不要太长:对于投资者来讲，定投至少是要按月来定投的，如果一个季度或者半年一次进行定投，很难平滑投资曲线。在资金允许的情况下，投资者可以进一步增加投入的频次，比如按周或者按天。
基金定投的优劣势
基金定投优势
基金投资就是逆人性操作。看到大盘一直震荡甚至下跌的时候，要忍住不割肉离场；看到大盘一路上涨的时候，要严守投资纪律及时止盈。所以基金投资本是一件很虐心的事情。
- 弱化了入市时机的重要性
- 避免大家头脑发热
- 工薪族拿月薪为主，适合基金定投
- 快速调整投资组合
基金定投劣势
- 存在亏损的可能
- 牛市定投不如一次性投资:熊市里可以攒到很多便宜的筹码，一波大涨起来之后马上赚得盆满钵满。所以，定投是手段，不是目的。
基金定投的注意事项
（1）我们在设定基金定投的时候，如果设定扣款日期是非交易日，比如周六日，那么这笔扣款申请会顺延至下一个交易日提交。如果设定扣款日是月底，就会顺延到下一个月。
（2）绑定扣款的银行卡之后，要在扣款前一个交易日确保卡里有足够的钱，不然就会出现扣款失败的情况。
（3）如果基金公司由于种种原因暂停对某支基金的申购，那么在暂停申购期内，基金定投申购交易将会失效，也不会顺延。
基金定投的几个误区
- 债券型基金不适合基金定投
- 基金定投每个月投资200~300元就够了
- 定投收益达到8%就赎回
- 基金定投要长期坚持，卖出不择时
基金走势的三种类型
正常涨跌、暴跌缓涨、缓跌暴涨这三种定投种类的收益率几乎是一样的，不会有数量级的差别，波动范围还不到1个百分点。但是，这里面的过程却是千差万别，一言难尽。过程即心理，大家的心历路程才是重中之重。定投，要的就是一种从容的心态。
第七章 定投基金的选择
基金定投首选指数型基金。
为什么是指数型基金？
生命力最强：相对来讲，没有哪个公司可以说自己永远存在。指数型基金不同，它可以通过吸纳有着巨大发展潜力的新公司来替换迟暮的老公司，实现生命力的延续。指数型基金的生命力和一个国家的生命力是高度正相关的。
长期上涨：指数长期来看，是保持着上涨趋势的。一个比较普遍的解释是，指数背后是一个个优质的公司
指数定投，要成双成对
尤其是在首次接触基金定投的时候，处于入门阶段的投资者是无论如何也绕不开沪深300+中证500这样的经典组合的。
沪深300选取了300支大盘股票，中证500选取了500支中小盘股票，基本上把市场上大小盘的优质股票都涵盖了。上证50和创业板指数分别选取了大盘上的50支股票和创业板的100支股票，覆盖面虽然没有前两者那么广，但是这些股票由于权重的原因，也能基本代表了整个市场趋势。
相比较之下，代表某个行业的行业指数就很难做到广覆盖。
只要坚持定投，那么波动越大，买入便宜筹码的机会越多，一旦反弹的时候收益也会更高。因此，对于定投来讲，一般认为起伏大的基金更适合定投。
第八章 基金定投方法介绍
你是何种投资者？
（1）20~35岁的投资者，可以被归结为积极型
这个阶段的投资者大多数是年轻人，有的甚至是大学毕业，刚刚参加工作。这类投资者承受风险的能力强，家庭负担较少，投资期限足够长。同时，丈母娘还等着看你是不是有房。所以，早点积攒理财经验，积极尝试各种理财产品没坏处，也可以尽早知道自己擅长并且喜欢哪类投资产品。
（2）36~45岁的投资者，可以被归结为平衡型
相信这个年纪的投资者工作大多已经进入平稳期，收入也会进入一个高峰，或许造人计划也已经提上日程。投资上，经过了之前的历练，亏也亏过，赚也赚过，基本上也知道自己擅长什么、不擅长什么了。
（3）46~60岁的投资者，可以被归结为稳健型
这个年龄对年轻人来讲可能会觉得有点远，但是也是终究需要面对的年纪。这个时候的你已经组建家庭，生儿育女了，投资时应该在考虑投资回报率的同时坚持稳健的原则，分散风险。
（4）60岁以上的投资者，可以被归结为保守型
虽然延迟退休是肯定的事情，但是也需要做好退休后颐养天年的准备，尤其是那时你已经没有了工资收入，需要依靠之前积攒下来的理财收入和退休金安度晚年。此时的投资则应以稳健、安全、保值为目的，可选择货币型、保本或指数型基金等安全性较高的产品。
●系统性风险：比如经济崩盘，汇率暴跌，发生战争等，对股市里绝大部分的股票具有同方向的影响。一般情况下，对系统性风险我们是很难规避的。
●非系统性风险：比如苏丹红对餐饮行业的影响，比如雄安对华夏幸福的影响等。非系统性风险对个别行业的影响要更加明显，更加集中。如果大家手里重仓了某个行业的基金，那么它就有暴涨暴跌的可能。
赚多少才要止盈
大家常常无法准确把握基金投资的赎回时机，主要原因是人性的弱点在起作用。
贪婪和恐惧是人的天性，而这种天性在投资市场里只会被不断放大。
普通的投资者可以把收益率确定在15%～20%，能够达到10%已经非常优秀了，完全能够碾压绝大多数投资者，如果还能继续上涨，接近或者达到20%，就可以考虑逐步止盈退出了。
只是要记得把收益落袋为安。
三种定投方法
（1）在估值低的时候买入；（2）在估值高的时候卖出；（3）在全民都开始讨论股市的时候果断止盈，落袋为安。
傻瓜定投法
所谓的“傻瓜定投法”其实就是定时定额进行基金投资，即每次（可以按月，也可以按周）投入固定的资金去购买基金。
对于上班族来讲，傻瓜定投法最省时省力，我们不需要天天盯盘，不需要每次定投的时候计算各种数据，对于上班族或者没有过多时间打理基金的朋友来说，傻瓜定投简单而有效，可以积少成多，分散投资风险。
均线定投法
60日均线和90日均线都属于中短期均线，它们的波动幅度较大，很难反映出市场的趋势。而240日均线由于时间跨度比较长，能够比较客观地反映过去大半年的市场变化，作为一个标杆，240日均线可以成为基金定投的基准。
如果上证综指比240日均线高，那么就可以说明指数已经超越过去大半年的平均值，市场开始趋热，不要盲目地进入市场，投资者要做好开始减持资产的准备，甚至要随时做好逐步离场的准备。如果指数值比240日均线低，说明市场开始趋冷，大盘指数持续降低，市场里哀鸿遍野，离场割肉的情况不断发生。但是这个时候反而是你入场定投的好时机，毕竟大盘已经低于均线，筹码便宜量又充足，能否实现“小目标”就决定在这一瞬间了。
当比率是正值的时候，说明市场已经开始活跃，新入场的资金和用户开始增加，随着热度不断升温，指数将进一步高于均线，市场也会进入过热的阶段。在比率上升的过程中，我们就要不断地减少投资金额。从历史经验来看，当比率达到40%以上时，这就说明市场已经过热，甚至有达到顶点的趋势，这个时候我们就需要及时做出决断，清仓获利，尽快离场。
价值平均定投法
下一个月要投入基金的金额和当前基金的市值密切相关。如果基金下跌了，那么就需要多投资一部分资金，如果基金上涨了，就可以减少投资。总之，这种投资方法就是反着人性来，看到基金上涨了反而少投资，看见基金跌了反而多投资，典型的高抛低吸策略。
基金组合常见形式
哑铃型
哑铃型就是选择两种不同风险收益特征的基金组合，也就是我常说的两个相关性很低的基金组合。例如之前介绍的大盘基金+小盘基金、价值基金+成长基金等。所谓哑铃型就是说两支基金的相关性很低，可以有效应对板块轮动。这种基金组合模式，很适合刚入门的小白同学。
核心+卫星型
选定一支业绩长期出色且较为稳健的基金，就可以将这支基金作为投资组合的“核心”，作为重点投资的对象。例如我一直认为指数型基金是比较好的投资产品，上证50指数基金的表现一直很稳定，可以选作投资组合的核心。而卫星部分，可以选择一些短期业绩突出的股票型基金或者混合型基金。这样一来，“核心”基金可以保证投资组合的整体收益，卫星基金可以积极争取超额收益。
金字塔型
金字塔型的投资组合需要大家自行确定金字塔各个部分的投资比例。比如，需要在金字塔型基金的“底部”配置稳健的货币型基金或者债券型基金，在金字塔的腰部配置能够充分分享市场平均收益的指数型基金，在金字塔的顶部配置高成长性的股票型基金或者混合型基金。